Guam economy saw 0%-1% growth in 2019—UOG report

Posted on Jan 30 2020


Contributors to the 2019 Guam Economic Report released by the University of Guam Regional Center for Public Policy: From left, Luisa V. Tenorio; Prairie Rose Garrido; Sofia Diane Meneses, all research fellows; Maria Claret Mapálad-Ruane, lead author and professor of economics; Annette T. Santos, dean of the School of Business and Public Administration; John J. Rivera, director of the Regional Center for Public Policy; Daniel Cayanan; and Jun-Patrick Salalila, both research fellows. (University of Guam)


Guam’s economy for 2019 is expected to post growth of 0% to 1% when the real gross domestic product is officially released by the U.S. Department of Commerce’s Bureau of Economic Analysis this fall. This prediction is part of the University of Guam Regional Center for Public Policy’s 2019 Economic Report completed Dec. 30. The report also predicts a stable 0% to -0.2% growth in 2020.


“That, to me, is positive news,” said Maria Claret Mapálad-Ruane, the principal author of the report, who holds a doctorate in economics and is a professor of economics at the university. “To maintain 0% is great—and it could even be a positive 1% growth—especially since throughout the year, many developments happen that could negatively impact our economy.”


The report takes into consideration economic factors of the past year, to include employment rates, inflation, GDP, the performance of the key economic drivers of tourism and federal spending, and changes in local and national government policies. Slight growth in 2019 Comparing the 0% to 1% growth prediction to the potential -1% predicted by the center last year, Ruane said the notably strong performance of Guam’s tourism was unexpected, with record-breaking arrivals in 2019, including a 25% increase from Japan, and, most importantly, an increase in on-island spending by Japanese visitors and an even larger increase in spending by Korean visitors.


The other contributor to Guam’s economy in 2019 was federal government spending, which increased by more than $200 million in fiscal 2019 compared to fiscal 2018, including the $93 million increase in National Defense Authorization Act funding during the same period.


Slight decline forecasted for 2020 The forecast for 2020 of 0% to -0.2% growth is based on the following assumptions:

• a modest increase in consumer spending, driven largely by employment opportunities from the 2020 Guam Census and the opening of the Tsubaki Tower;

• a continued decrease in business spending since 2015, as has been shown in the official Guam GDP estimates by the U.S. Department of Commerce’s Bureau of Economic Analysis. This is primarily due to the uncertainty of bringing in H-2B employees for civilian projects.

Some of this could also be due to the continuation of the higher business privilege tax as well as the higher minimum wage;

• possibly a modest increase in government of Guam spending based on the prediction of increased revenues for fiscal 2020;

• a significant decrease of $138 million in NDAA funding compared to fiscal 2019; and • continued growth in tourism arrivals and on-island spending similar to 2019.


“Even if the strong performance in tourism from 2019 is experienced again in 2020, the cutback of $138 million in the NDAA budget will, at best, bring the Guam economy back to 0% or even possibly -0.2% growth in the year 2020,” Ruane said.

Any additional loss of federal funding and/or visitor spending could worsen this growth forecast, the report states.


Annette T. Santos, dean of the School of Business and Public Administration, which oversees the Regional Center for Public Policy, said, “This second annual Guam Economic Report is an example of our commitment to empower local and regional stakeholders to achieve greater levels of success through research and scholarly output. We hope that this product will serve as an important resource in key leadership decisions that may affect our island and its future.”


Other contributors to the report were research fellows Efigenia Rose Barcinas, Daniel Cayanan, Prairie Rose Garrido, Sofia Diane Meneses, Jun-Patrick Salalila, Kristina C. Sayama, Luisa V. Tenorio, and Angelina T. Tretnoff.


The report may be viewed in full at https://url.uog.edu/SKPyXm. (PR)


괌 경제는 2019 년에 0 % -1 % 성장을 보였습니다

—UOG 보고서


괌 대학 공공 정책 센터에서 발표한 2019 년 괌 경제 보고서 기고자 : 왼쪽부터 Luisa V. Tenorio; Prairie Rose Garrido; Sofia Diane Meneses, 모든 연구원; 주요 저자이자 경제학 교수 인 Maria Claret Mapálad-Ruane; Annette T. Santos, 경영 및 행정 학교 학장; John J. Rivera, 지역 공공 정책 센터 소장; Daniel Cayanan; 그리고 Jun-Patrick Salalila, 두 연구 연구원. (괌 대학교)


2019년 괌 경제는 올 가을 미국 상무부 경제 분석 국에서 실질 국내 총생산 (GDP)이 공식 발표되면 0 ~ 1 % 성장할 것으로 예상됩니다. 이 예측은 12월 30일에 완료된 괌 대학 지역 공공 정책 센터의 2019 년 경제 보고서의 일부입니다. 이 보고서는 또한 2020 년에 안정적인 0 ~ 0.2 % 성장을 예측합니다.


이 보고서의 주 저자 인 Maria Claret Mapálad-Ruane은 경제학 박사 학위를 받았으며 대학에서 경제학 교수로 재직 중이라고 말했습니다. "0 %를 유지하는 것은 대단합니다. 특히 1 % 증가가 될 수도 있습니다. 특히 연중 내내 우리 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 많은 발전이 일어나기 때문입니다." 이 보고서는 고용률, 인플레이션, GDP, 관광 및 연방 지출의 주요 경제 동인의 성과, 지방 및 중앙 정부 정책의 변화를 포함하기 위해 작년의 경제적 요인을 고려합니다.

2019년 소폭 성장

0 % ~ 1 % 성장 예측과 작년 센터에서 예측 한 -1 %의 잠재력을 비교하면서 Ruane은 괌 관광의 주목할만한 강력한 성과는 예상치 못한 것이 었으며 2019 년 일본에서 25 % 증가를 포함하여 기록적인 도착을 기록했습니다. 그리고 가장 중요한 것은 일본인 방문자의 섬 내 지출 증가와 한국인 방문자의 지출 증가입니다.


2019년 괌 경제에 기여한 또 다른 요인은 연방 정부 지출로, 같은 기간 동안 국방 승인 법 기금이 9,300 만 달러 증가한 것을 포함하여 2018회계 연도에 비해 2019 회계 연도에 2억 달러 이상 증가했습니다.


2020년에 약간의 하락 예상

2020년 0 % ~ -0.2 % 성장 예측은 다음 가정을 기반으로 합니다.


• 2020 년괌 인구 조사의 고용 기회와 츠바키 타워 개장으로 인한 소비 지출 소폭 증가;

• 미국 상무부 경제 분석 국의 공식 괌 GDP 추정치에 나타난 바와 같이 2015 년 이후 사업 지출이 계속 감소했습니다. 이는 주로 민간 프로젝트를 위해 H-2B 직원을 영입하는 불확실성 때문입니다. 이 중 일부는 더 높은 사업 특권 세와 더 높은 최저 임금의 지속 때문일 수도 있습니다.


• 회계 연도 2020년 수익 증가 예측에 근거한 괌 정부 지출의 소폭 증가일 수 있습니다.


• 2019회계 연도에 비해 NDAA 자금이 1억 3,800만 달러 크게 감소했습니다. 과

• 2019년과 유사한 관광 도착 및 섬 내 지출의 지속적인 성장.


“2019년 관광의 강력한 성과가 2020년에 다시 경험 되더라도 NDAA 예산 1억 3800만 달러의 삭감은 기껏해야 괌 경제를 2020년에 0 % 또는 -0.2 % 성장으로 되돌릴 것입니다. ”Ruane이 말했다.


연방 자금 및 / 또는 방문자 지출의 추가 손실은 이러한 성장 예측을 악화시킬 수 있다고 보고서는 말합니다. 지역 공공 정책 센터를 감독하는 경영 및 행정 학교 학장 인 Annette T. Santos는 다음과 같이 말했습니다 :“이 두 번째 연례 괌 경제 보고서는 지역 및 지역 이해 관계자들이 연구 및 학술 결과를 통한 성공. 이 제품이 우리 섬과 미래에 영향을 미칠 수 있는 주요 리더십 결정에 중요한 자원이 되기를 바랍니다.”


보고서의 다른 공헌자는 연구원 Efigenia Rose Barcinas, Daniel Cayanan, Prairie Rose Garrido, Sofia Diane Meneses, Jun-Patrick Salalila, Kristina C. Sayama, Luisa V. Tenorio 및 Angelina T. Tretnoff였습니다.


보고서는 https://url.uog.edu/SKPyXm에서 전체적으로 볼 수 있습니다. (홍보)


[작성자 : 박주언 기자 ]

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